Bonos de inversión: bonos del Estado, calificación y rendimiento

¿Qué es un bono del Estado? ¿Hasta qué punto son seguros los bonos del Estado? Los bonos del Estado se utilizan para financiar el gasto público, por lo que se presta dinero al Estado cuando se compran bonos. Las agencias de calificación califican los bonos públicos individuales. Utilizan ciertos códigos de letras generalmente válidos. Las agencias asignan una «AAA» (la llamada «Triple A») como la mejor calificación. El rango conocido como «basura» comienza con una calificación de BB+. ¿Riesgo o inversión segura? Echamos un vistazo a los bonos del Estado.

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Bonos: ventajas, desventajas y riesgo de impago

Los bonos se pueden comprar a través de cualquier banco, se pueden negociar en la bolsa de valores los bonos gubernamentales seguros pagan poco interés, el riesgo es bajo casi, no hay casi ninguno.

Sin embargo, la rentabilidad de los bonos es baja. Los bonos se pueden comprar a través de cualquier banco. Otra ventaja es que pueden negociarse en bolsa en cualquier momento.

¿Qué son los bonos del Estado?

Hay diferentes tipos de bonos del Estado. Aquí, en Alemania, por ejemplo, son los conocidos títulos públicos alemanes, que funcionan según el mismo principio.

Los bonos son entregados directamente por un Estado en el mercado de capitales, que puede utilizarlos para financiar su propio presupuesto estatal.

Los datos más importantes de un vistazo:

• Los bonos del Estado se utilizan para financiar el gasto público, por lo que se presta dinero al Estado cuando se compran bonos.
• Los bonos del Estado pagan un tipo de interés fijo anualmente al inversor, el llamado cupón
• Se negocian en bolsa y, por lo tanto, están sujetos a las fluctuaciones del precio, pero el riesgo de impago es menor.
• El tipo de interés y el precio de la deuda pública emitida se basan, por ejemplo, en la calificación crediticia actual del país emisor.

Las agencias de calificación califican los bonos públicos individuales. Estos utilizan ciertos códigos de letras, generalmente válidos. Las agencias asignan una «AAA» (la llamada «Triple A») como la mejor calificación.

Hacia abajo va en pasos con AA, A, BBB, BB y así sucesivamente, hasta D, la calificación más baja. Las letras también pueden combinarse con el más y el menos para una gradación aún más fina.

¿En qué momento se considera que un bono es un «valor basura»?

Ya a partir del grado BB+ comienza la zona conocida como chatarra.

¿Qué bonos del Estado hay?

Por lo general, los bonos del Estado (bonos del Tesoro) están disponibles en la respectiva moneda nacional. A diferencia de las letras del tesoro (2 años), los títulos públicos alemanes tienen un vencimiento relativamente largo. Este plazo es, por ejemplo, de 10 o incluso 30 años completos.

Así que cuando compras un bono del Estado, tú, como inversor, prestas dinero al Gobierno. Esta fianza se concede por un periodo de tiempo determinado. A cambio, usted, como prestamista, recibe un tipo de interés fijo, los llamados cupones. El valor nominal de un bono suele ser el mismo durante todo el periodo.

Aunque el principio básico de todas las formas de bonos del Estado es el mismo, los detalles individuales varían de un país a otro. En Alemania, existen las siguientes formas de bonos, que se agrupan bajo el término general de títulos federales (la abreviatura y el término están entre paréntesis):

• Bonos federales (Bunds, 10 o 30 años)
• Bonos federales (Bobls, 5 años)
• Billetes del Tesoro Federal (tesoro, 2 años)
• Letras del Tesoro no remuneradas (Bubills, 6 o 12 meses)
• Valores públicos alemanes indexados a la inflación (ILB, bonos: 5 años, pagarés: 10, 15 o 30 años)

Los bonos del gobierno británico, por ejemplo, se llaman gilts. En Estados Unidos, los bonos del Estado tienen este aspecto:

• Letras del Tesoro (T-Bills, 4, 13, 26 o 52 semanas)
• Notas del Tesoro (T-notes, 2, 3, 5, 7 y 10 años)
• Bonos del Tesoro (T-bonds, 10 y 30 años)

Rendimiento con un plazo de 10 años

Rendimiento de la deuda pública a diez años para países seleccionados de todo el mundo en octubre de 2019.

Ingresos positivos por intereses

1. Estados Unidos con 1,7
2. Grecia con 1,34
3. Italia con 0,92
4. España con 0,22
5. Portugal con 0,19
6. Irlanda con 0,02

Ingresos por intereses negativos

1. Alemania con – 0,45%.
2. Luxenburg con -0,39
3. Niderlande con -0,3 1%.
4. Austria con -0,2
5. Finlandia con -0,2
6. Japón con -0,16
7. Francia con -0,14
8. Bélgica, con un -0,14%.

Fuente: Statista